El promedio industrial Dow Jones registró caídas superiores a los 300 puntos, acumulando su tercera jornada consecutiva en terreno negativo, mientras el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó su nivel más alto desde 2007. Durante la sesión siguiente, el retroceso continuó en los principales índices bursátiles de Wall Street: el Dow bajó un 0,7%, el S&P 500 cedió un 0,8% y el índice tecnológico Nasdaq perdió un 0,9%.
El rendimiento delbono del Tesoro a 10 años de EE.UU.se situó en el rango de 5,24%-5,25%, mientras que el bono a 30 años ascendió a 5,56%-5,57%, marcando su cota más alta desde 2004. Ambos indicadores funcionan como referencia para el costo del dinero en la economía: cuando sus rendimientos suben, aumentan las tasas de interés de los préstamos hipotecarios, vehiculares, estudiantiles y corporativos.
¿Por qué se disparan los rendimientos de la deuda pública?
La presión al alza en los rendimientos de los bonos responde a la publicación de indicadores que reflejan una economía estadounidense más sólida y resistente de lo anticipado. El índice compuesto de actividad económica deS&P Global PMIalcanzó en septiembre los 58,4 puntos, su nivel más alto desde julio de 2021, impulsado por una aceleración de la contratación en el sector manufacturero.
"Los servicios siguen liderando, pero la producción manufacturera repuntó con fuerza, con la contratación en fábricas subiendo al ritmo más rápido desde febrero de 2021", dijo Adam Button, analista jefe de divisas en investingLive.
Este dinamismo económico complica la estrategia de laReserva Federal (Fed), que incrementó sus tasas de interés de referencia por primera vez en tres años. Con la inflación aún por encima de la meta del 2%, los inversionistas demandan retornos más elevados para financiar la deuda estatal a largo plazo.
"Una razón clave para la caída reciente en las valoraciones bursátiles es el aumento en las tasas de interés", dijo Ben Snider, estratega de Goldman Sachs.
No obstante, algunos analistas ven este comportamiento como una pausa técnica. Cole Smead, director ejecutivo de Smead Capital Management, señaló que el mercado atraviesa una fase de ajuste dentro de un ciclo dominado por el impulso de las empresas de tecnología e inteligencia artificial.
Impacto en hipotecas, préstamos y cuentas de ahorro
Las tasas hipotecarias en Estados Unidos se mueven en consonancia con el rendimiento del bono a 10 años. A comienzos de mes, cuando el bono rondaba el 4,77%, la tasa fija para unahipoteca a 30 años de Freddie Macse ubicaba en promedio en 6,67%, y la de 15 años en 6,04%. Con el incremento del rendimiento del bono hacia el 5,25%, se prevé una presión al alza sobre las nuevas ofertas de préstamos para vivienda.
- Compradores y refinanciación: Quienes estén buscando adquirir una propiedad o solicitar un crédito nuevo enfrentarán costos financieros más altos mientras los rendimientos se mantengan en estos niveles.
- Propietarios con tasa fija: No experimentarán cambios directos en sus cuotas mensuales acumuladas.
- Ahorradores: La subida de los bonos beneficia a quienes mantienen dinero encuentas de ahorro de alto rendimiento (HYSA)y Certificados de Depósito (CD), los cuales han incrementado sus tasas de rendimiento anual (APY).
La próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal está programada para el 28 de octubre, fecha en la que el banco central anunciará sus siguientes pasos respecto a las tasas de interés.
