(c) 2021, Bloomberg - Donal Griffin, Felipe Marques
Un exoperador de alto rango en moneda extranjera (Forex por sus siglas en inglés) de Morgan Stanley, cuya unidad fue objeto de una investigación internacional por una supuesta valoración indebida de las monedas que generó pérdidas de decenas de millones de dólares en 2019, se ha retirado después de que el banco de inversión difundiera alegatos sobre su conducta.
Según una declaración que hizo Morgan Stanley ante la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera de EEUU (U.S. Financial Industry Regulatory Authority, FINRA por sus siglas en inglés), Thiago Melzer, quien supervisaba las inversiones en moneda extranjera y sus derivados (FX Options en inglés) fue “despedido” en junio por alegatos concernientes a la cotización indebida de ciertas transacciones de Forex y por usar canales de comunicación que no están aprobados por la firma. El banco inició una investigación internacional ante la sospecha de malas prácticas en la unidad hacia finales de 2019, reportó Bloomberg en aquel momento.
Melzer fue acusado por el banco de “aconsejar a otros a asumir posiciones inseguras relativas a las metas de ganancias-y-pérdidas”, de acuerdo al informe de FINRA. Asímismo, se le acusa de haberse comunicado información transaccional “utilizando plataformas de comunicación no aprobadas por la empresa”, dice el informe.
Mark Lane, un vocero de Morgan Stanley en Nueva York, no emitió comentario. Melzer tampoco comentó. Ha negado cualquier relación con los “mismarkings” (“cotizaciones erróneas”), un término que se usa en la industria para describir la valoración inapropiada operaciones de activos financieros, explicaron varias personas con conocimiento del tema.
Melzer está estableciendo un nuevo fondo en Sao Paulo llamado “Upon Global Capital”, donde será presidente ejecutivo de inversiones, de acuerdo a la página web de la nueva entidad. Su estrategia será lucrar en base a tendencias macroeconómicas, comentaron las personas, aprovechando el influjo sin precedentes a fondos de cobertura brasileños.
“Upon Global Capital” nació en base a una amplia experiencia en transacciones de opciones y derivativos en mercados desarrollados y emergentes”, indica la página web de la firma.
Dos antiguos colegas de Melzer se le han unido en Upon. Senad Prusac, antiguo jefe para tendencias macroeconómicas en Morgan Stanley hasta 2019, dirigirá la “plataforma internacional” de la firma, según la página web. Antonio Moura Andrade, quien dirigía el negocio del banco en FX Options para Latinoamérica antes de retirarse en 2020, estará a cargo de una cartera de inversión, según la web.
Melzer fue ascendiendo durante una década hasta convertirse en uno de los operadores de mayor rango en la división de renta fija de Morgan Stanley, supervisando supervisando operaciones en Forex y en mercados emergentes. Ayudó a la firma a adentrarse en el mundo de las opciones en moneda extranjera, productos opacos que forman parte de un mercado global de monedas cercano a los $6,6tn (millones de millones) al día.
La estrategia llegó a su fin en 2019 cuando una serie de transacciones ligadas a la lira turca fracasaron estrepitosamente, resultando en pérdidas de millones de dólares y llevando a las autoridades de Morgan Stanley a iniciar una investigación para determinar si los operadores habían estado valorando indebidamente las transacciones, comentaron en ese momento personas con conocimiento del tema.
Dichas transacciones también ayudaron a sacar a la luz pública un oscuro fondo de inversión especulativa en Hong Kong que generó una pérdida de $180 millones para Citigroup Inc. El estatus de la investigación – y sus conclusiones – no están claros.
Después de todo esto, Morgan Stanley designó nuevos jefes en unidades de inversión en monedas, incluyendo nuevos codirectores para las opciones en moneda extranjera, y el negocio contribuyó a un aumento de 59 por ciento en las ganancias de trading de de renta fija en 2020. Pero el episodio resaltó una de las razones por la cual el CEO James Gorman se ha enfocado en negocios más estables como la gestoría de fondos de terceros, invirtiendo unos $20 mil millones en la compra de la gestora de activos Eaton Vance Corp. y la operadora financiera minorista E*Trade Financial Corp.
Lea el artículo original aquí.
