Resumen de los mercados – 20 Mar. 2024
Los operadores de Wall Street impulsaron la renta variable a nuevos máximos históricos, debido a que la Reserva Federal señaló que está en camino de reducir las tasas de interés por primera vez desde el inicio de la pandemia.
En un movimiento histórico, el S&P 500 superó los 5.200 ante la especulación de que el fin del ciclo de aumento de tasas más agresivo de la Fed en una generación continuará impulsando las ganancias del sector corporativo en Estados Unidos.
Las ganancias en acciones fueron casi generalizadas, con áreas que han estado rezagadas este año -como las empresas de menor capitalización- repuntando. Los bonos del Tesoro a corto plazo superaron en rendimiento, con los operadores viendo ahora mayores probabilidades de un primer recorte de tasas en junio.
Los funcionarios de la Fed mantuvieron su perspectiva de tres recortes este año y se movieron hacia la desaceleración del ritmo de reducción de sus tenencias de bonos, sugiriendo que no están alarmados por un reciente repunte en la inflación.
Mientras Jerome Powell continuó destacando que a los funcionarios les gustaría ver más evidencia de que los precios están bajando, también dijo que será apropiado relajar "en algún punto de este año".
El Nasdaq 100, con alta concentración en tecnología, subió un 1%. Los rendimientos a dos años disminuyeron siete puntos básicos a 4,6%. El dólar retrocedió.
Reacción de Wall Street a la Fed:
--Sonu Varghese en Carson Group:
Los detalles son bastante flexibles, porque dejan los recortes de tasas sobre la mesa incluso mientras proyectan una inflación ligeramente más alta y más crecimiento económico.
--Neil Birrell en Premier Miton Investors:
Quieren ese aterrizaje suave y están jugando la partida para lograrlo.
--Chris Zaccarelli en Independent Advisor Alliance:
La declaración de la Fed y la conferencia de prensa no produjeron ninguna noticia nueva aparte del balance general - y eso es muy alcista para los mercados.
Los inversionistas estaban preocupados de que los datos de inflación recientes, más altos de lo esperado, hicieran que la Fed se retractara de su proyección de 3 recortes para este año y esos miedos eran infundados.
Además, el presidente ejecutivo Powell mencionó que estaban pensando en desacelerar el ritmo de reducción de su balance general.
El resultado de esta conferencia de prensa en la cual "la falta de noticias es buena noticia" es que los mercados continúan teniendo luz verde para seguir subiendo.
No nos sorprende ver que la reacción inicial de los inversionistas sea empujar los precios de las acciones hacia arriba y esperamos que eso continúe hasta que algún nuevo shock golpee el sistema porque esta Fed no va a interponerse en el camino del mercado alcista.
--Seema Shah en Principal Asset Management:
Este Resumen de Proyecciones Económicas sugiere que la Fed está dispuesta a arriesgarse a recortar las tasas antes de que la inflación esté cerca del objetivo y mientras el crecimiento del PIB esté por encima de la tendencia. La historia nos enseña que este es un camino arriesgado.
--Whitney Watson en Goldman Sachs Asset Management:
A pesar de los recientes baches en el camino de la inflación, los principales bancos centrales siguen en camino de recortar las tasas en los próximos meses y los bonos de renta fija de alta calidad se beneficiarán.
--Michelle Cluver en Global X:
En general, este fue un conjunto de datos muy alentador que se incorporó a los mercados, aumentando la probabilidad de que la Fed pueda bajar las tasas de interés tan pronto como en la reunión del FOMC de junio.
--Jason Pride en Glenmede:
La paciencia es una virtud, y aparentemente la táctica preferida por la Fed en este momento. No se equivoquen, la Fed todavía tiene la inflación firmemente en la mira. Los inversionistas deben esperar que los recortes de tasas entren en escena una vez que la Fed se sienta más confiada de que la inflación está en el vecindario de su objetivo del 2%, lo que podría ocurrir en la segunda mitad de este año.
Noticias corporativas:
--EEUU otorgará a Intel Corp. $8,5 mil millones en subvenciones y hasta $11 mil millones en préstamos para ayudar a financiar una expansión de sus fábricas de semiconductores, marcando el mayor premio de un programa diseñado para revitalizar la industria de chips doméstica.
--Boeing Co. predijo un drenaje masivo de efectivo para el primer trimestre ya que el escrutinio regulatorio y la producción más lenta de su avión 737 Max después de un accidente aéreo en enero pasan factura a sus finanzas.
--Reddit Inc. y sus accionistas vendedores están presentando estimados que podrían fijar el precio de la oferta pública inicial de la compañía de redes sociales en la parte superior de su rango comercializado o por encima, según personas familiarizadas con el asunto.
--El vendedor en corto Hindenburg Research se centró en el propietario del centro de datos Equinix Inc. el miércoles, alegando que la compañía manipula su contabilidad y está vendiendo un "sueño ridículo sobre IA". Un representante de Equinix dijo que la firma está investigando las afirmaciones.
--La junta de Chipotle Mexican Grill Inc. propuso una división de acciones de 50 a 1 para ampliar la base de inversionistas de la cadena de burritos después de un aumento del 13.000% en la acción desde su oferta pública inicial.
--JPMorgan Chase & Co. elevó inesperadamente su dividendo un 9,5% tras un beneficio anual récord y debido a que los reguladores han señalado que podrían reconsiderar propuestas para endurecer las reglas de capital.
Eventos clave esta semana:
--PMI de Servicios y Manufactura S&P Global de la zona euro, jueves.
--Decisión sobre las tasas del Banco de Inglaterra, jueves.
--Índice líder del Conference Board de EEUU, ventas de viviendas existentes, reclamaciones iniciales por desempleo, jueves.
--Ganancias de Nike, FedEx, jueves.
--IPC de Japón, viernes.
--Clima empresarial IFO de Alemania, viernes.
--El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, presenta, viernes.
--Robert Holzmann y Philip Lane del BCE presentan, viernes.
Indicadores clave del mercado:
--El S&P 500 subió un 0,7% a las 3:44 p.m. hora de Nueva York.
--El Nasdaq 100 subió un 1%.
--El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,9%.
--El índice MSCI World subió un 0,7%.
--El Índice Spot del Dólar de Bloomberg cayó un 0,3%.
--El euro subió un 0,5% a 1,0920 dólares.
--La libra esterlina subió un 0,5% a 1,2783 dólares.
--El yen japonés cayó un 0,1% a 151,08 por dólar.
--Bitcoin subió un 3% a 65.645,84 dólares.
--Ether subió un 2,9% a 3.373,99 dólares.
--El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó dos puntos básicos a 4,27%.
--El rendimiento a 10 años de Alemania disminuyó dos puntos básicos a 2,43%.
--El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña disminuyó cuatro puntos básicos a 4,02%.
--El crudo West Texas Intermediate cayó un 2,1% a 81,68 dólares el barril.
--El oro al contado subió un 1,2% a 2.182,64 dólares la onza.
