Según un informe original, el gigante financiero Citi está reforzando su apuesta por Nvidia, debido a una expansión masiva en la demanda de infraestructura de inteligencia artificial, especialmente por parte de gobiernos soberanos. Citi ha elevado su precio objetivo para las acciones de Nvidia a $190 por acción, lo que sugiere un incremento del 15% desde los niveles actuales del mercado. Los analistas de Citi, Atif Malik y Papa Sylla, creen que Nvidia podría capturar una parte mayor del mercado direccionable total para la infraestructura de centros de datos.
El avance de Nvidia en los mercados de AI
En el último mes, las acciones de Nvidia han visto un aumento del 12%, reflejando la confianza del mercado en su futuro. Malik y Sylla indicaron que la demanda soberana ya está aportando hasta miles de millones de dólares en 2025, esperando que aumente aún más en 2026. Asimismo, Citi elevó su estimación para el mercado direccionable total en computación de AI a $563 mil millones para 2028, un incremento del 13% desde $500 mil millones, y para redes a $119 mil millones desde $90 mil millones.
Cómo Nvidia enfrenta los desafíos de la cadena de suministro
En medio de preocupaciones por posibles cuellos de botella en la cadena de suministro, Citi informó de una rápida construcción de racks, lo que sugiere que las preocupaciones se están disipando. Adicionalmente, se espera una transición fluida a los chips de próxima generación GB300 de Nvidia, gracias a las lecciones aprendidas de cambios de plataforma anteriores.
Proyecciones de ingresos y expectativas de futuro
Citi anticipa que los ingresos de Nvidia por centros de datos crecerán un 5% en el año fiscal 2027 y un 11% en el 2028. Las ventas de redes podrían dispararse un 12% y un 27% durante el mismo periodo. La tasa de acoplamiento del 20% refleja una creciente demanda por sistemas de alto rendimiento que conectan grandes clusters de AI.
Riesgos geopolíticos y el papel de Nvidia
A pesar del optimismo, Citi advirtió sobre riesgos potenciales derivados de posibles restricciones de exportación bajo un posible segundo mandato de Trump. Además, un informe de Bloomberg indicó que Malasia y Tailandia podrían estar bajo escrutinio por envíos sospechosos a China. No obstante, Nvidia ve claros indicios de construcción de fábricas de AI soberanas y empresariales en los próximos años, lo que sugiere que la fiebre del oro de la AI aún tiene mucho campo por recorrer.
