Según el informe original, los resultados recientes de Amazon han cumplido con las expectativas de Wall Street, pero los inversionistas están inquietos sobre el crecimiento de Amazon Web Services (AWS). Aunque su ingreso aumentó un 17.5% interanual hasta alcanzar $30.9 mil millones, el crecimiento de AWS se ha estancado en los últimos trimestres en un rango de crecimiento de los "altos adolescentes". Mientras tanto, Microsoft Azure y Google Cloud han reportado incrementos más significativos, con un 26% y un 32%, respectivamente.
La presión sobre las acciones de Amazon ha sido notable, cayendo un 8% la semana pasada. En contraste, Microsoft vio un aumento del 2%. AWS, como se espera, sigue siendo el principal motor de la valoración de Amazon, haciendo que cualquier retraso en la aceleración del crecimiento financiero ejerza presión adicional sobre su valoración en el mercado. Los analistas sugieren que el mercado podría estar subestimando la estrategia a largo plazo de Amazon, que apunta a fortalecer el crecimiento de AWS mediante servicios impulsados por IA.
Amazon ha realizado inversiones significativas, lideradas por su apoyo a Anthropic, un pequeño pero prometedor competidor en el campo de la IA. Por otro lado, Microsoft, gracias a su alianza con OpenAI, ha capturado una gran parte del mercado de IA generativa. Brad Erickson, analista de RBC Capital, sugirió que Amazon podría beneficiarse si más desarrolladores se alejan de plataformas como OpenAI, y recursos como Amazon Bedrock podrían convertirlo en un entorno atractivo con diversos modelos de IA.
El CEO de Amazon, Andy Jassy, señaló que AWS enfrenta una demanda que supera su capacidad actual, atribuyendo cuellos de botella a restricciones de energía y problemas en la producción de servidores. Esta capacidad limitada, más que la demanda en sí, parece ser el asunto de mayor preocupación. A pesar de estos desafíos, los analistas se mantienen optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de AWS.
El gasto de capital de Amazon ascendió a $31 mil millones en el segundo trimestre, un aumento respecto a los $24.3 mil millones del trimestre anterior, destacando su significativa inversión en infraestructuras como chips y centros de datos. Estos esfuerzos aún no han producido un crecimiento proporcional, pero el historial de Amazon en inversiones a largo plazo sugiere que la recompensa podría ser sustancial en el futuro. Así, si bien se espera que el crecimiento de los ingresos de AWS no alcance el 20% hasta el próximo año, los inversores esperan que esta estrategia en IA y nube finalmente rinda frutos.
