Este año ha sido sorprendente para algunos sectores del mercado bursátil. Mientras que el Advance Auto Parts (AAP) ha subido un 20% y Autozone (AZO) ha experimentado un aumento del 25% en lo que va del año, el S&P 500 ha avanzado un 10%, según el informe original. Esto pone de relieve la resistencia de las empresas automotrices en comparación con el mercado general.
La actual temporada de ganancias está llegando a su fin con la presentación de resultados la próxima semana por parte de Walmart, Target y Home Depot. En general, la temporada ha sido fuerte, con un 81% de las compañías del S&P 500 reportando sorpresas positivas en ganancias por acción, así como sorpresas en ingresos. Sectores como el industrial, salud, financiero, productos de consumo básico, bienes raíces y tecnología de la información han mostrado una sólida superación de expectativas.
Pese a la volatilidad política, las empresas no parecen estar tan preocupadas por una recesión. Durante esta temporada de ganancias, el término "recesión" se mencionó solo en 16 llamadas de ganancias de las compañías del S&P 500, según FactSet. Esta cifra está muy por debajo del promedio de cinco años de 74 y el promedio de diez años de 61, lo que indica un cambio positivo en la percepción económica.
Las ganancias del segundo trimestre del S&P 500 muestran un crecimiento del 11.8%, marcando el tercer trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos. La pregunta sigue siendo si esta temporada ha alcanzado su mejor momento para el año, considerando las sombras de la inflación arancelaria que podrían afectar el tercer trimestre.
Las empresas han trabajado arduamente para mitigar el impacto de los aranceles, con algunos estableciendo salvaguardas estructurales en sus operaciones. Esta rápida adaptación podría desbloquear incluso mejores potenciales de ganancias si el panorama comercial se estabiliza. El CFO de Cisco, Mark Patterson, comentó sobre los esfuerzos realizados en los últimos 90 días para amortiguar el impacto de los aranceles.
