Los futuros del S&P 500 cayeron 0,46% este lunes 22 de junio, arrastrando los mercados a la baja después de un fin de semana de tensiones renovadas entre Estados Unidos e Irán. El presidente Trump amenazó con nuevos ataques si Hezbollah continúa sus ataques contra Israel, y medios iraníes reportaron que Teherán suspendió su participación en las negociaciones, aunque fuentes cercanas a las conversaciones indicaron que los diálogos seguían en curso.
Los precios del petróleo subieron ante el riesgo de un nuevo cierre del Estrecho de Ormuz, justo días después de que el acuerdo de cese al fuego impulsara una semana positiva para los mercados. La semana pasada, el S&P 500 avanzó 0,93% y el Nasdaq subió 2,43%.
¿Qué movió los mercados este lunes?
La caída responde a tres factores. Primero, las declaraciones de Trump sobre Hezbollah e Israel encendieron temores de que el frágil acuerdo con Irán se desmorone antes de concretarse. El viernes pasado fue el día más mortífero en Líbano desde la firma del acuerdo, con al menos 18 civiles muertos en ataques israelíes.
Segundo, la postura agresiva de la Reserva Federal sigue pesando. En la reunión del miércoles pasado, la primera bajo Kevin Warsh, la Fed mantuvo tasas en 3,50%-3,75% pero 9 de 18 funcionarios señalaron al menos una subida antes de fin de año. En marzo, ninguno lo hacía. Warsh declaró que la Fed "ha fallado durante cinco años en inflación y lo va a arreglar".
Tercero, los inversores se preparan para el dato de inflación PCE (gasto en consumo personal) del viernes 27 de junio, el indicador preferido de la Fed. El dato de abril mostró una tasa anual de 3,8%, muy por encima del objetivo de 2%.
¿Cómo cerró la semana pasada?
A pesar de la volatilidad, la semana pasada fue positiva. El jueves, último día de operaciones antes del feriado de Juneteenth, el S&P 500 subió 1% y el Nasdaq 100 ganó 1,9%. Intel disparó 10,6% después de que Trump anunciara que la empresa fabricará chips para Apple en Estados Unidos. Nvidia subió 2,8% y Micron Technology avanzó 8,5%.
El acuerdo interino con Irán, que incluye la reapertura del Estrecho de Ormuz, impulsó las acciones de aerolíneas y alivió parte de la presión energética. Pero los comentarios de Warsh enfriaron el optimismo: el S&P 500 sufrió su peor "día de la Fed" bajo un nuevo líder desde 1994.
¿Qué datos vigilar esta semana?
La agenda económica se carga hacia el final de la semana. El lunes no hay reportes de ganancias ni datos económicos importantes. A partir del martes, el calendario incluye:
- Martes 23: resultados de Carnival (CCL) y FedEx (FDX)
- Miércoles 24: ventas de viviendas nuevas de mayo y resultados de las pruebas de estrés bancario de la Fed, además de ganancias de Micron (MU), Paychex (PAYX) y Jefferies
- Viernes 27: índice de precios PCE de mayo y dato del PIB del primer trimestre
El dato PCE del viernes será el más relevante. Si la inflación sigue elevada, aumentará la probabilidad de que la Fed suba tasas en octubre, donde los mercados ya asignan una probabilidad del 60,7% según la herramienta FedWatch de CME Group.
¿Qué significa para el inversor latino?
La combinación de inflación persistente, tasas altas y tensiones geopolíticas crea un entorno de incertidumbre. Para quienes tienen ahorros en cuentas de alto rendimiento, las tasas actuales siguen siendo favorables: muchas cuentas ofrecen entre 4% y 5% anual. Para quienes buscan hipoteca, una posible subida de tasas encarecería aún más el costo de comprar casa.
El Dow Jones perdió 507 puntos el miércoles tras la señal de la Fed. Esta semana, la dirección del mercado dependerá de si las negociaciones con Irán se retoman y del tono del dato de inflación del viernes.
